最新研究:近400萬個比特幣已永久消失

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根據Chainalysis,一家研究比特幣區塊鏈的數位鑑識公司的一項新研究,估計約有278萬至379萬個比特幣已經永久消失。 這些數字佔了現有比特幣數量的17%至23%,而近期一個比特幣的價值大約是8,500美元。

文:Jeff John Roberts, Nicolas Rapp
譯:張書豪

就像金條遺失在海裡,或100美元的鈔票可以燃燒殆盡,比特幣可以永遠從互聯網上消失。當總共2,100萬個比特幣在西元2040年被挖完時,實際可用於交易或支付的比特幣數量將大大降低。根據Chainalysis,一家研究比特幣區塊鏈的數位鑑識公司的一項新研究,估計約有278萬至379萬個比特幣已經永久消失。 這些數字佔了現有比特幣數量的17%至23%,而近期一個比特幣的價值大約是8,500美元。

儘管其他人已做過比特幣消失數量的猜測,Chainalysis的發現是值得被關注的,因為他們靠的是對比特幣區塊鏈做的詳細實證分析,在區塊鏈之中,所有比特幣的交易紀錄都會被保留。

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如上圖所示,Chainalysis的分析方法是依據比特幣的已存在時間及交易狀況,切割現有的比特幣為不同群組做分析。對於某些群組,Chainalysis利用統計抽樣去決定消失的數量。名為「已被開採的硬幣」的群組指的是那些在2017被挖出來的比特幣(他們被假設為未消失)。而「交易性」則是那些在去年移動過或被支付用的比特幣,他們之中很少是已經消失的。同樣地,「策略性投資者」也佔總消失數量很少一部分,這個群組指的是那些已被投資者抱持一到兩年的比特幣。

下圖是另一種形式的數據展示。它顯示了那些二到七年前被挖出來的,且歸屬於長期投資人的「流通在外」比特幣,以及2009至2010年早期被挖出的比特幣,他們佔了遺失的比特幣中很大的比例。這些數字反映了真正丟失的比特幣,且並非被駭客竊取或以其他方式丟失的比特幣。在後兩種情況下,比特幣並未丟失,只是被竊賊控制而已。

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請注意,上述數字是基於預期上限,而按照保守估計的預期下限計算,長期投資者的比特幣丟失只佔了30%,總比特幣丟失數約為276,7468萬個。另外,預期上限和下限都有一個重要的假設:屬於比特幣發明人中本聰的比特幣已經永久消失。(底下會有更多說明)

未來將有更多比特幣消失。但消失的速度會遠低於之前,因為比特幣目前的價值很高,人們會更加警惕地關注它們的去向。(不像這個可憐的傢伙遺失了他的一顆擁有7,500個比特幣解鎖鑰匙的硬碟)與此同時,有一個問題浮現:Chainalysis的發現究竟意味着比特幣的稀缺性超出人們的預期,還是說,市場已經在價格中反映了這個預期?

Chainalysis資深經濟學家格勞爾表示:這是個非常複雜的問題。在某一方面,直接的市值計算並沒有考慮丟失的比特幣。由於這個市場投機氛圍濃厚,所以市值計算可能把它變成影響支出活動的市場經濟模型。不過,看看市面上的兌換情形吧,市場已經達到一定的供需的正常運作。而且,貨幣政策持續地影響銀行法定準備金是會對匯率造成影響的。所以問題的答案可以說是也可以說不是。

遺失的比特幣和中本聰的秘密

Chainalysis的客戶包含美國國家稅務局和歐洲刑警組織。他們有豐富的數據和成熟的區塊鏈研究經驗,因此公司取名為Chainalysis。有些執法單位也靠他們提供詳細資訊,像是比特幣的擁有權以及其流通紀錄。

Chainalysis整體的研究方法是機密的,不過一位發言人分享了關於公司如何評斷哪些是已經消失的比特幣的細節。有一項重要的線索來自於比特幣的分裂,如同今年夏季分裂出來的比特幣現金。此類事件可以讓久久未使用的比特幣錢包執行一次交易,提供Chainalysis進行統計分析的機會。這種類型的線索可以讓Chainalysis搞清楚長期投資者群組-那些在比特幣暴漲前早就握有比特幣的人,而這群組代表的意義是,比特幣是否真的消失還是只是被囤積之最關鍵的不確定性來源。

至於那些Chainalysis認定已經消失的2%的「交易性」比特幣的消失評斷方式,公司則是在網路上爬取有關比特幣消失的報告作為判斷依據。Chainalysis補充道,此類比特幣消失(可能源自於錯誤的交易,或是私鑰的遺失)的數據估計不是根據統計推斷而來,在未來幾年會提出改善的研究方法。

最後還有一個問題,中本聰(一個人的化名,據說是比特幣的創造者。自從2011年後,就沒有他的消息了)的比特幣到底何去何從?Chainalysis指出,中本聰擁有的比特幣錢包裡大約有100萬個比特幣。(公司在今年底會提供比較明確的數字)且公司的模型假定那些比特幣已經永遠消失了-也就是那些只要用一台筆電就可以挖出50個比特幣的年代出現的比特幣。這是一個很大的假設,而如果這個假設被證明是錯的話,則流通的比特幣數量可能會大幅增加,對市場造成衝擊。

財富雜誌最後問了Chainalysis,比特幣之消失的研究發現中最令人吃驚的是什麼。

格勞爾說:起初,我們向一些人提出我們的發現,他們對於這些數據有不同的反應。但是我發現最令人驚訝或是有趣的地方是,當你試圖釐清什麼是比特幣「消失」,事情變得更令人困惑。

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責任編輯:潘柏翰
核稿編輯:翁世航

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